铜：关注宏观面变化 铜预计震荡偏强
  周五夜间，沪铜上涨0.97%，报收68990元/吨，伦铜上涨1.84%，报收8625美元/吨。宏观方面，12月1日，美联储主席鲍威尔表示，决策者对于未来的货币政策将谨慎行事，并驳斥了联储将在明年上半年降息的猜测，并保留了进一步加息的选项。矿端干扰下，市场对远期铜供应产生一定担忧。据SMM数据，11月30日当周精铜制杆企业开工环比回升5.27个百分点，再生铜杆开工环比回升3.44个百分点。沪铜预计震荡偏强，以震荡思路对待。
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碳酸锂：供需矛盾持续 碳酸锂盘内触及跌停板
  周五，碳酸锂主力合约低开后再度大幅下挫，盘内触及跌停板，日跌幅6.74%，收盘于101750元/吨，逼近10万整数关口。现货价格方面，据SMM显示，碳酸锂（99.5%电池级/国产）报13万元/吨，下跌1000元；电碳成交价格多在12.5-13.5万元/吨、工碳在11.3-12.4万元/吨。现货市场来看，上中游抛货情绪持续，散单低价消息频出，但零单报价持跌并未提振下游接货情绪，库存偏高位叠加价格下行趋势下需求端接货意愿仍然低迷，成交多以长协为主。基本面来看，11月南美盐湖和澳洲、非洲锂矿到港量预计增加，叠加下游当下生产对应一季度传统淡季、12排产计划预计小幅下调。展望后市，基本面过剩对价格下行的指引力量未改，主力合约下跌空间仍存。操作建议谨慎偏空思路为主，警惕空头平仓对盘面造成的大幅波动。
  
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贵金属：降息预期重估 金价创下历史新高
  周五晚间，COMEX黄金期货收涨1.68%、报2091.7美元/盎司、创历史新高，COMEX白银期货收涨0.92%、报25.895美元/盎司。国内夜盘方面，沪金主力合约报479.88元/克，上涨0.97%；沪银主力合约报6251元/千克，上涨1.21%。
  周五晚间，美元指数下跌，美债收益率集体收跌。美联储主席鲍威尔在周五发言时再次重申谨慎行动，称紧缩不足和紧缩过度的风险正变得更加均衡，利率已“深入”限制性区域，现在就断定美联储的立场已经达到足够的限制性、或猜测政策何时转为宽松还为时过早。鲍威尔认为现在正处于不造成大量失业就实现通胀目标的正轨，被视为暗示软着陆在成形。而具有新美联储通讯社的知名财经记者Nick Timiraos认为，美联储加息可能已经结束，但官员们之后会维持鹰派前瞻指引。据CME Fedwatch显示，市场目前对美联储2024年3月开启降息周期的预期概率超过了50%。展望后市，预计金银或以震荡偏强走势为主，操作建议短线偏多思路。
  
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工业硅：仓单货施压市场，硅价偏弱震荡
  周五工业硅主力合约较前一交易日下跌0.14%，收盘于13940元/吨。供给端，西南地区硅企近期陆续停产，北方开炉数量有所增加，总开炉数量减少，周度产量继续下行。需求端，多晶硅价格继续下行，终端需求低迷已经传导至上游，行业整体库存持续累积，多晶硅对工业硅需求短期难有拉动。有机硅DMC价格低位下行，下游进入季节性淡季，企业持续降负荷生产。铝合金和出口需求未有太大变化。库存方面，现货库存上行，期货库存下跌。近期工业硅仓单集中注销，盘面大幅下行，基差走强，仓单货将施压现货市场，短期硅价偏弱震荡。
  
  分析师：李祥英
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铝、氧化铝：氧化铝供应端干扰频发 预计沪铝及氧化铝震荡
  周五夜间，沪铝上涨0.73%，报收18690元/吨，伦铝上涨0.27%，报收2200美元/吨。氧化铝下跌0.27%，报收2919元/吨。氧化铝需求端变化趋于稳定，而供应端面临不确定的因素较多，有潜在收紧风险。未来若供应端出现较大的减产变动，或使得氧化铝获得上涨动力，持续关注北方产区的重污染天气，以及矿石的供应情况。预计氧化铝震荡运行，前期空单可适当止盈。铝方面，需求及库存变化或逐渐主导铝价变化节奏，铝锭去库对价格有一定支撑，而需求不佳又将压制铝价，预计沪铝震荡，可逢低买入。
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苹果：主力移仓换月 苹果维持震荡
  周五，苹果期货主力合约AP2401维持震荡，收9148，较上一交易日涨0.13%，减仓0.5万手，持仓5万手，目前持仓逐渐转移至05合约。冷库成交情况一般，货源行情分化明显，好货价格维持稳定，中等及偏下质量货源价格偏弱。柑橘类水果大量供应市场，预计苹果后期将在优果率下滑及需求不佳两者之间持续博弈，操作建议震荡偏弱思路对待。
  分析师：黎静宜
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油脂：加菜籽大幅下挫 油脂弱势延续
   周五CBOT豆油期货收盘下跌，其中基准期约收低1.5%，因为国际原油期货走低。1月期约收低0.81美分，报收51.45美分磅。与之相比，连豆油夜盘低位震荡收涨。
   周五BMD棕榈油期货下跌，主要因为周边食用油市场下跌。市场预期12月马棕油市场或将面临供需双降的局面。2月毛棕榈油报每吨3,871令吉，较周四下跌24令吉或0.62%。受此影响，连棕油夜盘低位窄幅震荡。
   周五ICE加油菜籽期货连续第三个交易日下跌，其中基准期约收低2.83%，追随芝加哥大豆期货的跌势，技术性抛盘活跃。1月期约收低19.8加元，报收680.5加元/吨。夜盘菜油低位窄幅震荡。国际原油下挫以及美豆、加菜籽纷纷走低，这让国际油脂承压，内盘油脂筑底行情仍在进行中。短线、波段操作为宜。
  分析师：曹彦辉
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豆类：巴西或有降雨 美豆震荡收跌
   周五CBOT大豆期货收盘下跌，其中基准期约收低1.3%，因为气象预报显示巴西北部干旱地区将出现新一轮的有利降雨，缓解大豆生长压力。有分析师认为巴西天气模型开始好转。美豆震荡加剧。1月期约收低17.75美分，报收1325美分/蒲式耳。与之相比，夜盘连粕低位震荡收涨，少量抄底买盘入场拉动价格。不过由于近期南美天气炒作升温，市场整体偏弱仍在进行中。短线、波段操作为宜。
  分析师：曹彦辉
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白糖: 原糖再度大跌 消化巴西卖压
  原糖价格再度大幅下挫，巴西产量强劲拖累。03合约下跌0.95美分/磅，跌幅为3.6%。11月上半月巴西糖产量为219万吨，高于预期，市场预计巴西产量创纪录，糖价承压。郑糖夜盘受到外盘下行拖累继续走弱。郑糖6600元/吨一线打破后走势有所反复。现货在期货大跌后仅下跌30元/吨。在短期现货偏紧的背景下，不过分看空。操作上建议短线交易为主。
  分析师：侯雅婷
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棉花: 美棉小幅下挫 需求疲弱拖累
  美棉价格略有下行，受到需求弱势影响。03合约下跌0.64美分/磅，跌幅为0.8%。基本面上，美棉周度出口为21.77万包，较四周均值减少42%。出口数据减少反应整体消费不足，尤其是在东方国家。夜盘郑棉小幅波动，主力合约已经转为2405合约，当前市场观望心态仍较浓，等待回踩确认底部。操作上建议短线交易为主。
  分析师：侯雅婷
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花生：尾盘拉涨 花生底部震荡
  周五，花生期货小幅上涨。主力合约PK2403尾盘拉升，收8798，较上一交易日涨0.3%，增仓0.2万手，持仓13万手。部分主力油厂陆续释放入市消息，产区信心略有提振。关注后期油厂收购情况，操作建议震荡思路对待。
  分析师：黎静宜
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原油：减产不及预期 油价震荡转弱
  上周五美国WTI原油下跌2.08%，报收于74.38美元/桶。夜盘SC2401合约下跌3.37%，报收于564.2元/桶。尽管在6月4日举行的第35次欧佩克及其减产同盟国会议确定了2024年原油日产量配额和各国应该减产数量，但是11月30日举行的第36次部长级会议没有重申正式减产配额，只是注意到了一些国家自愿减产数量。市场对欧佩克及其减产同盟国最新一轮减产持怀疑态度。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截至12月1日的一周，美国在线钻探油井数量505座，比前周增加5座；比去年同期减少122座。技术面，油价震荡转弱，关注下方支撑。操作建议：震荡偏空。
  
  分析师：范春华
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橡胶: 胶价维持震荡偏弱 关注下方支撑
  夜盘沪胶RU2401下跌1.66%，报收于13320元/吨。合成胶BR2401下跌1.12%，报收于11930元/吨。云南产区将陆续进入停割期，新胶产出明显下滑；泰国南部部分区域遭遇洪水，原料胶水产出稀少，原料收购价格维持坚挺。季节性淡季表现对全钢轮胎市场的影响较为明显，终端需求将进一步弱化，轮胎产销压力不断增加，库存消耗缓慢且持续增量的压力下，轮胎企业开工或存下滑预期。此外，人民币兑美元汇率升值，天然橡胶进口成本下滑。技术面，橡胶价格短期维持震荡偏弱。操作建议：震荡偏空。
  
  分析师：范春华
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甲醇：供应略有缩减 甲醇震荡整理
  夜盘甲醇期货主力MA2401合约收盘2483元/吨，较上一交易日跌幅0.12%，减仓1.5万手，持仓77万手。上周甲醇现货市场呈现止跌反弹格局，供应端部分装置降负运行，同时烯烃增加计划外原料外采，沿海延续去库，12月国外装置有检修预期，港口后续或季节性去库，市场心态阶段性回暖。操作建议：震荡思路操作。
  分析师：郑淅予
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玻璃：情绪偏强 强势上涨
  周五夜盘，玻璃高位震荡，截至收盘，玻璃01合约涨132至1981，涨幅7.14%。供应端看，生产利润可观的情况下，玻璃供应继续增加，但从季节性看，供应在淡季增加较慢。需求端看，淡季表需延续走强，厂内库存回落。随着政策面对房地产企业融资不断放松以及对保交楼政策推进，市场情绪回暖，悲观预期转强。经过拉升，近月升水较多，关注现货跟随力度。操作建议：谨慎偏多参与。
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铁合金：破位下行 等待钢招
  锰硅：上周锰硅期货加速下跌，基差升至偏高位置。12月初等待新一轮钢招，北方钢厂目前库存偏低，等待钢厂是否出现补库信号。根据Mysteel统计11月全国锰硅产量98万吨，环比减10.6%，同比增17.5%。 南方目前亏损减产，但由于供需过剩仅南方减产不足以缓解供需矛盾，锰硅仍然严重过剩。南方减产也导致原料端锰矿支撑趋弱，等待新一轮钢招，建议观望或轻仓沽空为主。
  硅铁：上周硅铁期货价格下跌，基差有所回升。硅铁目前背靠电价，虽然供需过剩但市场有成本支撑。Mysteel统计全国11月产量481703吨，环比减4.93%，降24963吨。同比2022年11月（473690）增1.30%，增6197吨。硅铁产量处于高位，钢招正常，硅铁成本支撑较强，建议观望为主。
  
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铁矿石：铁水小幅下滑 铁矿高位震荡
  周五夜盘，铁矿石延续震荡，截至收盘铁矿石01合约涨4至973，涨幅0.41%。供需情况，当前进入季节性淡季，铁矿石供需双减，钢联数据显示钢材产量环比增加，但铁水产量继续小幅下滑，库存端看钢厂有一定补库动作。黑色经过连续拉升，宏观利好情绪有所退潮，市场情绪转弱，监管压力也较大。操作建议：短线参与。
  分析师助理：马钰
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