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汇总

铜:关注宏观面变化 铜预计震荡偏强
  周五夜间,沪铜上涨0.97%,报收68990元/吨,伦铜上涨1.84%,报收8625美元/吨。宏观方面,12月1日,美联储主席鲍威尔表示,决策者对于未来的货币政策将谨慎行事,并驳斥了联储将在明年上半年降息的猜测,并保留了进一步加息的选项。矿端干扰下,市场对远期铜供应产生一定担忧。据SMM数据,11月30日当周精铜制杆企业开工环比回升5.27个百分点,再生铜杆开工环比回升3.44个百分点。沪铜预计震荡偏强,以震荡思路对待。
  分析师助理:张嘉艺
  从业资格号:F03109217
  电话:021-55007766-6619
  邮箱:15691@guosen.com.cn
  
  分析师:顾冯达
  从业资格号:F0262502
  投资咨询号:Z0002252
  电话:021-55007766-6618
  邮箱:15068@guosen.com.cn


碳酸锂:供需矛盾持续 碳酸锂盘内触及跌停板
  周五,碳酸锂主力合约低开后再度大幅下挫,盘内触及跌停板,日跌幅6.74%,收盘于101750元/吨,逼近10万整数关口。现货价格方面,据SMM显示,碳酸锂(99.5%电池级/国产)报13万元/吨,下跌1000元;电碳成交价格多在12.5-13.5万元/吨、工碳在11.3-12.4万元/吨。现货市场来看,上中游抛货情绪持续,散单低价消息频出,但零单报价持跌并未提振下游接货情绪,库存偏高位叠加价格下行趋势下需求端接货意愿仍然低迷,成交多以长协为主。基本面来看,11月南美盐湖和澳洲、非洲锂矿到港量预计增加,叠加下游当下生产对应一季度传统淡季、12排产计划预计小幅下调。展望后市,基本面过剩对价格下行的指引力量未改,主力合约下跌空间仍存。操作建议谨慎偏空思路为主,警惕空头平仓对盘面造成的大幅波动。
  
  分析师助理:王美丹
  从业资格号:F03114617
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  分析师:顾冯达
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  投资咨询号:Z0002252
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贵金属:降息预期重估 金价创下历史新高
  周五晚间,COMEX黄金期货收涨1.68%、报2091.7美元/盎司、创历史新高,COMEX白银期货收涨0.92%、报25.895美元/盎司。国内夜盘方面,沪金主力合约报479.88元/克,上涨0.97%;沪银主力合约报6251元/千克,上涨1.21%。
  周五晚间,美元指数下跌,美债收益率集体收跌。美联储主席鲍威尔在周五发言时再次重申谨慎行动,称紧缩不足和紧缩过度的风险正变得更加均衡,利率已“深入”限制性区域,现在就断定美联储的立场已经达到足够的限制性、或猜测政策何时转为宽松还为时过早。鲍威尔认为现在正处于不造成大量失业就实现通胀目标的正轨,被视为暗示软着陆在成形。而具有新美联储通讯社的知名财经记者Nick Timiraos认为,美联储加息可能已经结束,但官员们之后会维持鹰派前瞻指引。据CME Fedwatch显示,市场目前对美联储2024年3月开启降息周期的预期概率超过了50%。展望后市,预计金银或以震荡偏强走势为主,操作建议短线偏多思路。
  
  分析师助理:王美丹
  从业资格号:F03114617
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  邮箱:15695@guosen.com.cn
  
  分析师:顾冯达
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  投资咨询号:Z0002252
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  邮箱:15068@guosen.com.cn


工业硅:仓单货施压市场,硅价偏弱震荡
  周五工业硅主力合约较前一交易日下跌0.14%,收盘于13940元/吨。供给端,西南地区硅企近期陆续停产,北方开炉数量有所增加,总开炉数量减少,周度产量继续下行。需求端,多晶硅价格继续下行,终端需求低迷已经传导至上游,行业整体库存持续累积,多晶硅对工业硅需求短期难有拉动。有机硅DMC价格低位下行,下游进入季节性淡季,企业持续降负荷生产。铝合金和出口需求未有太大变化。库存方面,现货库存上行,期货库存下跌。近期工业硅仓单集中注销,盘面大幅下行,基差走强,仓单货将施压现货市场,短期硅价偏弱震荡。
  
  分析师:李祥英
  从业资格号:F03093377
  投资咨询号:Z0017370
  电话:0755-23510000-301707
  邮箱:15623@guosen.com.cn


铝、氧化铝:氧化铝供应端干扰频发 预计沪铝及氧化铝震荡
  周五夜间,沪铝上涨0.73%,报收18690元/吨,伦铝上涨0.27%,报收2200美元/吨。氧化铝下跌0.27%,报收2919元/吨。氧化铝需求端变化趋于稳定,而供应端面临不确定的因素较多,有潜在收紧风险。未来若供应端出现较大的减产变动,或使得氧化铝获得上涨动力,持续关注北方产区的重污染天气,以及矿石的供应情况。预计氧化铝震荡运行,前期空单可适当止盈。铝方面,需求及库存变化或逐渐主导铝价变化节奏,铝锭去库对价格有一定支撑,而需求不佳又将压制铝价,预计沪铝震荡,可逢低买入。
  分析师助理:张嘉艺
  从业资格号:F03109217
  电话:021-55007766-6619
  邮箱:15691@guosen.com.cn
  
  分析师:顾冯达
  从业资格号:F0262502
  投资咨询号:Z0002252
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  邮箱:15068@guosen.com.cn


苹果:主力移仓换月 苹果维持震荡
  周五,苹果期货主力合约AP2401维持震荡,收9148,较上一交易日涨0.13%,减仓0.5万手,持仓5万手,目前持仓逐渐转移至05合约。冷库成交情况一般,货源行情分化明显,好货价格维持稳定,中等及偏下质量货源价格偏弱。柑橘类水果大量供应市场,预计苹果后期将在优果率下滑及需求不佳两者之间持续博弈,操作建议震荡偏弱思路对待。
  分析师:黎静宜
  从业资格号:F3082440
  投资咨询号:Z0019052
  电话:021-55007766-6661
  邮箱:15561@guosen.com.cn


油脂:加菜籽大幅下挫 油脂弱势延续
   周五CBOT豆油期货收盘下跌,其中基准期约收低1.5%,因为国际原油期货走低。1月期约收低0.81美分,报收51.45美分磅。与之相比,连豆油夜盘低位震荡收涨。
   周五BMD棕榈油期货下跌,主要因为周边食用油市场下跌。市场预期12月马棕油市场或将面临供需双降的局面。2月毛棕榈油报每吨3,871令吉,较周四下跌24令吉或0.62%。受此影响,连棕油夜盘低位窄幅震荡。
   周五ICE加油菜籽期货连续第三个交易日下跌,其中基准期约收低2.83%,追随芝加哥大豆期货的跌势,技术性抛盘活跃。1月期约收低19.8加元,报收680.5加元/吨。夜盘菜油低位窄幅震荡。国际原油下挫以及美豆、加菜籽纷纷走低,这让国际油脂承压,内盘油脂筑底行情仍在进行中。短线、波段操作为宜。
  分析师:曹彦辉
  从业资格号:F0247183
  投资咨询号:Z0000597
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  邮箱:15037@guosen.com.cn


豆类:巴西或有降雨 美豆震荡收跌
   周五CBOT大豆期货收盘下跌,其中基准期约收低1.3%,因为气象预报显示巴西北部干旱地区将出现新一轮的有利降雨,缓解大豆生长压力。有分析师认为巴西天气模型开始好转。美豆震荡加剧。1月期约收低17.75美分,报收1325美分/蒲式耳。与之相比,夜盘连粕低位震荡收涨,少量抄底买盘入场拉动价格。不过由于近期南美天气炒作升温,市场整体偏弱仍在进行中。短线、波段操作为宜。
  分析师:曹彦辉
  从业资格号:F0247183
  投资咨询号:Z0000597
  电话:021-55007766-6617
  邮箱:15037@guosen.com.cn


白糖: 原糖再度大跌 消化巴西卖压
  原糖价格再度大幅下挫,巴西产量强劲拖累。03合约下跌0.95美分/磅,跌幅为3.6%。11月上半月巴西糖产量为219万吨,高于预期,市场预计巴西产量创纪录,糖价承压。郑糖夜盘受到外盘下行拖累继续走弱。郑糖6600元/吨一线打破后走势有所反复。现货在期货大跌后仅下跌30元/吨。在短期现货偏紧的背景下,不过分看空。操作上建议短线交易为主。
  分析师:侯雅婷
  从业资格号:F3037058
  投资咨询号:Z0013232
  电话:021-55007766-6616
  邮箱:15227@guosen.com.cn


棉花: 美棉小幅下挫 需求疲弱拖累
  美棉价格略有下行,受到需求弱势影响。03合约下跌0.64美分/磅,跌幅为0.8%。基本面上,美棉周度出口为21.77万包,较四周均值减少42%。出口数据减少反应整体消费不足,尤其是在东方国家。夜盘郑棉小幅波动,主力合约已经转为2405合约,当前市场观望心态仍较浓,等待回踩确认底部。操作上建议短线交易为主。
  分析师:侯雅婷
  从业资格号:F3037058
  投资咨询号:Z0013232
  电话:021-55007766-6616
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花生:尾盘拉涨 花生底部震荡
  周五,花生期货小幅上涨。主力合约PK2403尾盘拉升,收8798,较上一交易日涨0.3%,增仓0.2万手,持仓13万手。部分主力油厂陆续释放入市消息,产区信心略有提振。关注后期油厂收购情况,操作建议震荡思路对待。
  分析师:黎静宜
  从业资格号:F3082440
  投资咨询号:Z0019052
  电话:021-55007766-6661
  邮箱:15561@guosen.com.cn


原油:减产不及预期 油价震荡转弱
  上周五美国WTI原油下跌2.08%,报收于74.38美元/桶。夜盘SC2401合约下跌3.37%,报收于564.2元/桶。尽管在6月4日举行的第35次欧佩克及其减产同盟国会议确定了2024年原油日产量配额和各国应该减产数量,但是11月30日举行的第36次部长级会议没有重申正式减产配额,只是注意到了一些国家自愿减产数量。市场对欧佩克及其减产同盟国最新一轮减产持怀疑态度。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,截至12月1日的一周,美国在线钻探油井数量505座,比前周增加5座;比去年同期减少122座。技术面,油价震荡转弱,关注下方支撑。操作建议:震荡偏空。
  
  分析师:范春华
  从业资格号:F0254133
  投资咨询号:Z0000629
  电话:0755-23510056
  邮箱:15048@guosen.com.cn


橡胶: 胶价维持震荡偏弱 关注下方支撑
  夜盘沪胶RU2401下跌1.66%,报收于13320元/吨。合成胶BR2401下跌1.12%,报收于11930元/吨。云南产区将陆续进入停割期,新胶产出明显下滑;泰国南部部分区域遭遇洪水,原料胶水产出稀少,原料收购价格维持坚挺。季节性淡季表现对全钢轮胎市场的影响较为明显,终端需求将进一步弱化,轮胎产销压力不断增加,库存消耗缓慢且持续增量的压力下,轮胎企业开工或存下滑预期。此外,人民币兑美元汇率升值,天然橡胶进口成本下滑。技术面,橡胶价格短期维持震荡偏弱。操作建议:震荡偏空。
  
  分析师:范春华
  从业资格号:F0254133
  投资咨询号:Z0000629
  电话:0755-23510056
  邮箱:15048@guosen.com.cn


甲醇:供应略有缩减 甲醇震荡整理
  夜盘甲醇期货主力MA2401合约收盘2483元/吨,较上一交易日跌幅0.12%,减仓1.5万手,持仓77万手。上周甲醇现货市场呈现止跌反弹格局,供应端部分装置降负运行,同时烯烃增加计划外原料外采,沿海延续去库,12月国外装置有检修预期,港口后续或季节性去库,市场心态阶段性回暖。操作建议:震荡思路操作。
  分析师:郑淅予
  从业资格号:F3016798
  投资咨询号:Z0013253
  邮箱:15291@guosen.com.cn
  电话:021-55007766-6662


玻璃:情绪偏强 强势上涨
  周五夜盘,玻璃高位震荡,截至收盘,玻璃01合约涨132至1981,涨幅7.14%。供应端看,生产利润可观的情况下,玻璃供应继续增加,但从季节性看,供应在淡季增加较慢。需求端看,淡季表需延续走强,厂内库存回落。随着政策面对房地产企业融资不断放松以及对保交楼政策推进,市场情绪回暖,悲观预期转强。经过拉升,近月升水较多,关注现货跟随力度。操作建议:谨慎偏多参与。
  分析师助理:马钰
  从业资格号:F03094736
  电话:021-55007766-6652
  邮箱:15627@guosen.com.cn
  分析师:邵荟憧
  从业资格号:F3055550
  投资咨询号:Z0015224
  电话:021-55007766-6623
  邮箱:15219@guosen.com.cn


铁合金:破位下行 等待钢招
  锰硅:上周锰硅期货加速下跌,基差升至偏高位置。12月初等待新一轮钢招,北方钢厂目前库存偏低,等待钢厂是否出现补库信号。根据Mysteel统计11月全国锰硅产量98万吨,环比减10.6%,同比增17.5%。 南方目前亏损减产,但由于供需过剩仅南方减产不足以缓解供需矛盾,锰硅仍然严重过剩。南方减产也导致原料端锰矿支撑趋弱,等待新一轮钢招,建议观望或轻仓沽空为主。
  硅铁:上周硅铁期货价格下跌,基差有所回升。硅铁目前背靠电价,虽然供需过剩但市场有成本支撑。Mysteel统计全国11月产量481703吨,环比减4.93%,降24963吨。同比2022年11月(473690)增1.30%,增6197吨。硅铁产量处于高位,钢招正常,硅铁成本支撑较强,建议观望为主。
  
  分析师:李文婧
  从业资格号:F3069340
  投资咨询号:Z0015101
  电话:021-55007766-6607
  邮箱:15568@guosen.com.cn


铁矿石:铁水小幅下滑 铁矿高位震荡
  周五夜盘,铁矿石延续震荡,截至收盘铁矿石01合约涨4至973,涨幅0.41%。供需情况,当前进入季节性淡季,铁矿石供需双减,钢联数据显示钢材产量环比增加,但铁水产量继续小幅下滑,库存端看钢厂有一定补库动作。黑色经过连续拉升,宏观利好情绪有所退潮,市场情绪转弱,监管压力也较大。操作建议:短线参与。
  分析师助理:马钰
  从业资格号:F03094736
  电话:021-55007766-6652
  邮箱:15627@guosen.com.cn
  分析师:邵荟憧
  从业资格号:F3055550
  投资咨询号:Z0015224
  电话:021-55007766-6623
  邮箱:15219@guosen.com.cn